什么是消费者物价指数?

什么是消费者物价指数?

2021-11-01 • 已更新

CPI代表的是什么?

消费者物价指数(Consumer Price Index/CPI)披露的是经加权后的消费者在衣食住行、能源、医疗、娱乐、还有教育等一揽子商品及服务上的开销的价格平均变化。 CPI值的变化通常用于衡量与生活成本相关的价格变化。 对不同的人及如央行等组织来说,精确计算生活成本的变化很重要。

什么是一揽子商品?

一揽子商品是一组固定的会定期对它们的价格进行评估的面向消费者的商品及服务:评估通常为以月或年为单位进行。 创建这组一揽子商品的目的在于跟踪特定市场或国家的通胀情况。 如一揽子商品的价格年增长2%,那么通胀率即同样为2%。 这组一揽子商品是一个应该可以代表整体经济的范本,因此有些商品会依照消费者习惯,周期性的替换为其它商品。

*一揽子商品包含有基础食品及饮料如牛奶和咖啡等。 此外还包括住房开销、家具、交通费、医疗开支、玩具、甚至博物馆门票。 教育和通信费用,以及其它随机消费品如烟草、理发、丧葬等也同样罗列在内。

CPI数据哪里看?

消费者物价占整体通胀的大部分,因此您会看到术语通胀率代替CPI出现在我们的财经日历上。 别晕 -- 它们显示的是同一个数据。

该报告有两个版本:通胀率及核心通胀率。 两者间的差异很简单:核心指标不包括波动率过高的食品及能源的价格。

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此外,通胀还包含有一些其它指标如生产者物价指数 (PPI) 、批发物价指数 (WPI) 、零售物价指数 (RPI) 。 不过,在汇市依然是CPI的影响力更大。

CPI的用途有哪些?

正如我们所说的,消费者物价指数是通胀最常用的衡量标准。 其能向政府、企业、以及居民展示出在一段时间内该经济体中的价格变化情况。 基于CPI,零售商可以预测未来价格涨幅,雇员可以计算薪水,政府则可以推算生活成本的增加情况。

在通胀上升时,购买力会下降,这意味着消费者的每单位货币 (比如1美元) 只能购买到更少量的商品和服务。 反之,在通胀下滑时,购买力会上升,即消费者的每单位货币可购买更多商品与服务。

对于交易商来说最有意义的是各大央行会基于消费者物价指数制定政策决策。 因此,不仅实际的CPI数据,就连交易商对CPI发布的预期都会带动汇市波动增加。

  • 走高的价格会导致央行提息,这又会利好 (增值) 其本币。
  • 反之,当通胀率过低,央行往往会减息,而这又必然会利差 (贬值) 其法定货币。

CPI如何影响我们炒汇?

消费者物价指数的发布往往会在汇市掀起大风浪。 不过请注意,这里仅指货币具有流动性的国家。

基于流动性,全球汇市交易中存在三大货币对种类:主要货币对、次要货币对、以及异国货币对。 主要货币对最热门,流动性最佳。 其中涉及到美元、英镑、欧元、日元、澳元、以及加元。 因此,请密切关注美、英、加、欧盟、日、澳及新西兰的CPI发布。

如何利用CPI数据交易?

交易商会将预测的CPI数据与实际相比较,您可在财经日历上查到这些数据。

  • 如CPI实际数据强于预期,相应货币会涨。
  • 如CPI实际数据低于预测,相应货币会跌。

提前查好下一次CPI什么时候发布是个好主意,打开即将发布CPI数据的国家其本币的走势图,为数据发布做好万全准备 ,并盯好价格走势。

那么股市呢? 它们会受CPI影响吗?股市通常不会那么受CPI数据的驱动,但有时也会! 更高的通胀和由此带来的更高利息会令经济活动放缓。 因此,这是一条规则,股市更偏爱能让消费者持续消费、让企业持续做更多投资的偏低的CPI数据。

范例

比如,7月13日美劳工统计局公布了美消费者物价指数 (通胀率)。 CPI数据实际强于预测。 具体请见下方财经日历的截图。

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由此,USD/JPY在发布后的半小时内大涨300点。 在下方走势图中,您可以观察到这一巨大涨幅。

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我们再来看下当消费者物价指数不如分析师预期时的一个范例。 7月28日,加拿大CPI (通胀率) 实际数据低于预期:0.3% vs 市场预测的0.4%。

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在数据发布后,CAD/JPY跌140点。 仅仅30分钟就跌了这么一大截! 事实证明,像CPI这样的财经指标往往会在走势图中掀起巨浪。 因此,交易商需跟进各类财经发布,同时在这些事件进行时盯好价格走势。

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眼下通胀情况如何?

CPI有时会受某种大宗商品价格上涨的影响。 比如,油价走高会影响到运输、食品、水电、还有零售销售等。 某种大宗商品价格的大幅上扬会导致多米诺效应,最终令投资商和交易商们纷纷修改他们在汇市的策略。

这基本也是眼下的状况。 石油和天然气的价格在2021年9月暴涨。 这些大宗商品被用于各类基础活动如为运输工具提供燃料以及为房屋供暖,尤其在冬季即将来临的现在,正变得尤为重要。 大宗商品价格的上涨会增加所有这些活动的成本,由此推高通胀。

至于美元 (这是汇市交易最多的货币),更高的美通胀数据会促使美联储在11月开始削减激励措施,并暗示提息也会早于最初计划。 投资商预测这些都会发生,因此他们将资金投向USD。 由此,USD冲到了一年来最高!

其它央行在近期同样面临高通胀问题。 不过,这些银行并不急于与之对抗。 COVID-19危机令各央行难以提息或减少债券购买,因为他们国内的经济健康情况还不够好。 不过迟早,他们都会开始提息,而此举将令这些国家的货币纷纷走高。 因此,眼下,最新的CPI报告极受大众关注!

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